同时，整个半导体板块强势不减，中科蓝讯、聚辰股份、润欣科技、海光信息等多股涨超10%，申万半导体指数单日涨幅近4%，指数年初至今的涨幅则达到45%。
消息面上，摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会。根据公司官网信息，摩尔线程成立于2020年，以全功能GPU为核心，致力于向全球提供加速计算的基础设施和一站式解决方案，为各行各业的数智化转型提供强大的AI计算支持。
半导体板块频传利好
9月18日，华为轮值董事长徐直军在“华为全联接大会2025”透露了昇腾芯片接下里的规划：
·预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，四季度推出昇腾950DT；
·2027年四季度推出昇腾960芯片；
·2028年四季度推出昇腾970芯片。
此外，9月13日，商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查，并同时公布就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。
商务部新闻发言人指出，美国在集成电路领域对华采取一系列禁止和限制措施，这些保护主义做法涉嫌对华歧视，是对中国发展先进计算芯片和人工智能等高科技产业的遏制打压，不仅危害中国发展利益，还严重损害全球半导体产业链供应链稳定，中方对此坚决反对。
半导体国产替代空间广阔
从数据来看，头豹研究院在2024年的一份研究报告中指出，“中国半导体设备厂商已覆盖产业链多个细分领域，其中在去胶、清洗、刻蚀设备方面国产化率较高，在CMP、热处理、薄膜沉积设备上有所突破，而在量测、涂胶显影、光刻、离子注入等设备上的国产化程度仍较低。整体来看，半导体设备国产化率已达35%，预计在2025年提升至50%，并初步摆脱对美日荷半导体设备的依赖。”
国际半导体产业协会（SEMI）也在2024年公开指出，中国的半导体产业自主率正逐年攀升，从2012年的14%到2022年的18%，预计2027年达到26.6%。
多家机构研报认为，在政策强力支持、市场需求巨大、技术逐步突破等多因素催化下，到2025年或2027年，我国半导体产业的整体国产化率有望提升至25%-30%。其中，半导体设备和材料的国产化率增速可能会更快。
行业中期业绩亮眼
而基本面上，半导体行业供需、公司运营同样有着较强的数据支撑。
根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2025年7月全球半导体销售额约为620.7亿美元，同比增长20.6%，连续21个月实现同比增长，环比增长3.6%。世界半导体贸易统计组织（WSTS）此前则预测，2025年全球半导体市场销售额将达到7009亿美元，同比增长11.2%，并预计 2026年继续增长8.5%。
需要注意的是，由于AI爆发带来巨大的存储需求，存储芯片行业涨价还在继续。9月15日，美光科技传出已暂停NAND闪存和DRAM报价一周，市场消息人士预测美光NAND闪存价格可能上涨高达30%。
据第三方机构闪存市场统计，DRAM在近半年里价格指数上涨已约72%，而随着下半年DDR5、LPDDR5X供应趋于紧张，DRAM市场迎来全面涨价行情。此外， 由于美光宣布将逐渐退出移动NAND市场，该机构预计，四季度手机NAND价格将小幅上涨。
种种正向变化也正影响着半导体行业业绩。根据上市公司披露的半年报数据，中原证券研究所指出，在上半年，半导体行业（中信）营业收入达到了3530.27亿元，同比增长13.34%；归母净利润为247.15亿元，同比增长27.16%。
在整个二季度中，半导体行业（中信）营业收入为1884.29亿元，同比增长13.87%；行业归母净利润为147.63亿元， 同比增长23.99%。
展望后市，中信证券认为美国对华半导体的管制措施，效果逐渐减弱，实际更有助于中国AI及半导体产业的国产替代加速。建议核心关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向。
华金证券指出，随着深度学习算法的优化、模型的成熟，推理型智能体AI对训练与推理计算需求的数量级提升，阿里巴巴等云厂商逐步加大资本开支，看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料，建议关注国产芯片全产业链。
